Opciones de comercio: El protector Ponga Estrategia en diferentes escenarios

Como se dijo anteriormente, cuando compramos una acción, existen tres resultados posibles. La acción puede subir, bajar o permanecer estancada. Vamos a hipotetizar resultados entre estos tres escenarios. Digamos que usted compra las acciones por $ 31.00 y compra el mes anterior 30 de venta por $ 1.00.

En el escenario de "arriba", asumamos que el precio de las acciones es de $ 31.50 al vencimiento. Los resultados son que usted tiene una ganancia de 0,50 dólares de revalorización del capital y una pérdida de 1,00 dólares por la compra de la opción de venta que combinados nos da una pérdida total de $ 0.50.

Es importante darse cuenta de que el escenario de arriba sólo se producen una rentabilidad positiva si la ganancia de valores es mayor que la suma pagada por la opción de venta. Siendo ese el caso, se calcula el umbral de rentabilidad de la estrategia de protección de venta por parte de añadir el precio de compra de las acciones al precio de la opción de venta.

En el "arriba" escenario, añadir el precio de la acción 31,00 dólares, más el precio de opción de $ 1.00 y se obtiene un punto de equilibrio de $ 32.00. Así que, hasta que la acción llegue a $ 32.00, la posición no producirá un retorno positivo. Por encima de 32,00 dólares la posición ganará la cantidad igual al precio de las acciones, menos el de prima pagada por la opción ..

En el escenario de 'estancamiento', la posición producirá una pérdida. Dado que la población no se ha movido, no habrá ninguna ganancia o pérdida de capital y con las acciones a 31,00 dólares al vencimiento, los puts no tienen ningún valor. La posición perdió 1,00 dólares, la cantidad que usted pagó por los puts.

En el escenario de "abajo", la posición volverá a producir una pérdida. Si el precio de las acciones eran al comercio abajo de $ 1.00 a $ 30.00, entonces usted tiene una pérdida de capital de $ 1.00.

Con la acción en $ 30.00, las 30 puts no tendrá ningún valor, por lo tanto incurre en una pérdida de 1,00 dólares porque eso es lo que pagó por ellos. Su pérdida total será de $ 2.00.

Sin embargo, en el escenario de "abajo", la opción de venta de protección se establecerá un límite a sus pérdidas. Vamos a ver cómo funciona. Fijaremos el precio de las acciones a 28,00 dólares. Desde que compró las acciones a $ 31.00, habrá una pérdida de capital de $ 3.00.

Los pone, sin embargo, se encuentran ahora en el dinero con el caldo por debajo de $ 30.00. Con las acciones a 28,00 dólares, los 30 puts son un valor de $ 2.00. Usted paga $ 1.00 por ellos por lo que tiene un beneficio de 1,00 $ en los puts.

Combine el beneficio put ($ 1.00) con la pérdida de capital (- $ 3.00) y usted tiene una pérdida total de $ 2.00. La pérdida de $ 2.00 es el monto máximo que se puede perder sin importar lo bajo que la población disminuye, incluso si va tan bajo como cero. Esto es lo que se quiere decir con la máxima protección.

En cada posición de protección de venta que es posible calcular su pérdida máxima esperada. Utilice la fórmula: (menos precio de las acciones precio de ejercicio) menos el precio de la opción es igual a la pérdida máxima total.

Pérdida Máxima = (Stock Price - Precio de Ejercicio) - Opción precio

Por ejemplo, supongamos que usted pagó $ 30.00 por sus acciones. Usted compró el mes frente 27,5 venta por $ 1.00. Ahora, asuma la acción se cierra a 27,50 dólares en el día de vencimiento.

Su cálculo máxima pérdida sería:

($ 30.00 - $ 27.50) - $ 1.00 = $ 3.50

$ 30,00 (precio de las acciones) menos 27,5 (precio de ejercicio) equivale a una pérdida de capital de $ 2.50. No olvides que con las acciones a 27,50 dólares, los 27,5 puts no tendrá ningún valor.

Agregue la pérdida de capital ($ 2,50), además de la pérdida de opción ($ 1.00). El total es de $ 3.50, que es su máxima pérdida posible en esa posición. Esta fórmula funciona cada vez.

En cuanto a los tres escenarios hipotéticos, nos encontramos con que sólo un escenario, el "arriba" escenario, se puede producir un retorno positivo y eso es sólo cuando la población aumenta más que la cantidad que usted pagó por los puts.

Los otros dos escenarios producen pérdidas. Si la acción se estanca, pierde la cantidad que pagó por la opción de venta. Si la acción sube baja, pierde otra vez, pero la pérdida es limitada. Es la limitación de la pérdida que hace que el protector pusieron una estrategia atractiva y útil.